AI核电危险了？为亚马逊数据中心增加供电遭否决 美国核电股大跌

　　来源：华尔街见闻

　　AI热潮导致的巨量用电需求，不少科技公司也与核电厂签下数据中心供电合约，让美国核电站重燃振兴希望。不过，美国联邦能源监管委员会（FERC）上周投票否决了核电业者Talen能源公司为亚马逊数据中心增加供电的计划，导致该公司及其他美国核电公司股票周一大幅下跌。

　　亚马逊今年3月向Talen支付6.5亿美元，购买了该公司美国宾州Susquehanna核电站附近的一座960兆瓦的数据中心园区，并签订了从该电站购买电力的长期协议。而为了给亚马逊增加供电量，美国最大的电网运营商之一、运营美国东部电网的PJM Interconnection今年6月向FERC提交申请，要求批准将Susquehanna电站园区的供电量从300兆瓦增加到480兆瓦。

　　但另外两家供电公司American Electric Power Co．和Exelon Corp．反对该提案，认为此举可能威胁电网可靠性，并推高消费者费用。

　　FERC周五做出裁定，认为PJM的计划未能充分说明理由。分析认为，这项裁决可能树立一个先例，意味着相关问题应得到更仔细的审查。

　　这一消息导致美国核电股大幅下跌，Constellation能源公司周一最高跌幅达到13%，创下了该公司有史以来最大的单日跌幅。Talen股价最多下跌8.6%，是三周以来的最大跌幅。Vistra公司股价下跌了6.7%。这三家公司今年的股价均已翻倍，主因市场对AI驱动的电力消费有非常乐观的预期。此外，Centrus Energy一度跌约22%，Sam Altman持股的OKLO也一度跌约14.3%。

　　Talen在一份声明中表示，“FERC的决定是错误的，我们正在评估所有选项，重点是商业解决方案。”该公司还表示，Susquehanna的核电计划“符合消费者的最佳利益”。

“FERC的决定将对宾夕法尼亚、俄亥俄和新泽西等州的经济发展产生寒蝉效应。”

　　分析认为，这一决定出台之际，数据中心正处于推动电力需求空前增长的关键时刻。人工智能发展迅速，而为其支持而规划的数据中心耗电量与整个城镇相当。但问题在于，此类交易可能会将成本转嫁给其他消费者。

　　Jefferies LLC的分析师Julien Dumoulin-Smith在一份报告中表示，FERC的决定是“对核电数据中心投资主题的重大打击”。

　　Talen此前公布了强劲的第三季度业绩并上调了业绩指引，称由于科技公司用电需求激增。该公司三季度每股净收入为3.82美元，远超分析师预期的2.66美元，预计全年调整后每股收益为8至8.40美元，高于此前预期的7.60至8.40美元。

　　Talen首席执行官Joe Dominguez表示，“人工智能和数据经济对美国经济竞争力和国家安全的重要性不容小觑，当今世界上没有比清洁能源更重要的商品了，尤其是在你需要的时候。”

　　不过，FERC主席Willie Phillips对上周五的裁决反对意见，称电网运营商已解决了可靠性问题，并称该裁决对电力可靠性和国家安全来说是“一步倒退”。

　　Phillips表示，人工智能及相关技术代表了国家安全和经济增长的代际机遇。数据中心正在推动美国电力使用量可能前所未有的增长，担忧是此类交易可能会将成本转嫁给其他消费者。

　　虽然PJM提出该申请是为了促成亚马逊与Talen的交易，但该电网运营商警告称，到2030年可能面临发电供应短缺的风险。PJM市场服务与战略执行副总裁Stu Bresler在周五的技术会议声明中表示，将大型用电单位设在发电站可能会带来电网可靠性问题，并阻碍电网的合理规划。

　　风险提示及免责条款

　　市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。