0利率包含理财吗美元存款、理財再走俏 專家提示關注匯兌風險

雖然處於美聯儲降息周期，但美元存款產品對投資者仍具吸引力。 記者注意到，12月份以來多家銀行理財子公司密集上架美元理財產品。從收益率來看，目前推出的部分美元固收類理財產品業績比較基准接近5%，但同期、同風險級別的人民幣理財產品的業績比較基准多在2%左右。 以工銀理財有限責任公司（以下簡稱“工銀理財”）為例，工銀理財推出的全球添益美元理財產品3-匯，成立以來年化收益率為5.15%，業績比較基准為4.8%。該產品屬於R1低風險類型，起購金額為1美元，持有368天自動到期﹔12月5日，中銀理財有限責任公司推出某款固定收益類美元封閉理財產品，期限為96天，業績比較基准為3.9%至4.7%。主要將募集的外幣資金配置於境內外貨幣市場。

據普益標准數據統計，截至12月9日，美元理財存續產品總量1312隻，美元理財存續規模達到2819.27億元，較去年12月底存續規模1403.51億元已經翻倍。 此外，盡管銀行此前下調了美元存款產品利率，但從目前來看，部分銀行美元存款利率仍保持在4%以上，吸引不少客戶前來購買。 江蘇銀行股份有限公司推出的1萬美元起存的“享盈寶”外幣存款產品，若以2000美元起存，1個月定期利率為4.35%，3個月定期利率為4.2%，6個月定期利率為4.1%，1年定期利率為4.1%。若以1萬美元起存，1個月定期年化利率為4.55%，3個月定期利率為4.45%，6個月定期利率為4.35%，1年定期利率為4.25%。“盡管11月份銀行已調低美元存款利率，但是美元存款產品對投資者的吸引力並未減弱。近期，有不少投資者前來咨詢購買該產品。”上述銀行的理財經理表示。 此外，據記者了解，寧波銀行股份有限公司 、恆豐銀行股份有限公司等銀行發行的美元存款產品，年利率也在3%至4%之間。 南開大學金融發展研究院院長田利輝在接受《証券日報》記者採訪時表示，美聯儲降息周期下，美元理財和美元存款熱度仍高漲的原因主要是強勢美元的匯率預期。如果市場預期美元會升值或保持穩定，那麼即使利率下降，持有美元資產（如美元理財和美元存款）也可以從潛在的匯率升值中獲益。另外，為了分散風險，一些投資者選擇將部分資金配置到美元資產上，以實現資產配置的多元化。 在田利輝看來，后續美元存款和美元理財產品收益率走勢短期內可能維持現狀，但長期來看或逐步下調。在美聯儲持續降息的背景下，高收益率難以長期維持。鑒於美聯儲的獨立性，隨著美聯儲進一步降息，以及全球金融市場的變化，預計美元存款和美元理財產品的收益率將會逐漸下降。 中信証券首席經濟學家明明在接受《証券日報》記者採訪時表示，從長遠來看，美元匯率波動風險較大，建議投資者注意多重風險。 中國銀行研究院研究員吳丹對《証券日報》記者表示，對國內儲戶來說，在購匯額度內購買美元存款時，還需要准確考慮人民幣兌美元匯率走勢行情，以判斷未來到期取款時的匯兌差額和收益率。儲戶對美元存款和理財產品的持有和加倉應持謹慎態度。 田利輝表示，對投資者而言，投資者購買美元存款、美元理財等產品時需注意匯率、利率、流動性和信用四大風險。如果美元貶值，投資者將面臨匯率損失。而且，美聯儲的貨幣政策變動會導致市場利率波動，這可能影響到美元存款和美元理財產品的實際收益率。