1104笔记丨不断被改的G06理财报表，明年又会改

来源：雪球App，作者： 成于微言，（https://xueqiu.com/7905095454/134150431） 原创申明 本文为1104学习笔记，由刘诚燃原创。笔者最近建立全国1104爱好者交流群，定期分享监管统计和数据治理知识，交流报表填报心得。可以文尾扫码加入企业微信群。 读完《理财极简史》，我们对商业银行理财业务有了初步的了解，G06报表体系也随着监管政策的变化多次迭代。本文结合四部委2018年11月26日印发的《金融机构资产管理产品统计制度》和《金融机构资产管理产品统计模板》（银发〔2018〕299号，以下简称299号文），讲解如何理解并正确填报G06《非保本理财业务月度统计表》。 一、报表变更 G06报表最早可以追溯至2008年，当时报表设计较为简单，在产品端按照销售渠道、收益特征、期限和币种进行分类统计。在投资端仅分为[5.1 未投资头寸]、[5.2 债券及货币市场工具]、[5.3 存款]、[5.4 信贷类投资]、[5.5 权益类投资]、[5.6 衍生工具]、[5.7 QDII]、[5.8 另类投资]和[5.9 其他]这9个投资标的。 G06此后做了些小修补，比较大的变动是在2017年，报表结构从1张报表分拆为2张子报表，G06_I《产品分类情况》将[1.按目标客户划分]进行了调整，细分为：一般个人客户、高资产净值客户、私人银行客户、机构客户专属和金融同业专属。[4.按产品币种划分]将外币（折人民币）细分多个币种；新增[5.按产品运作模式划分]：封闭式净值型、封闭式非净值型、开放式净值型、开放式非净值型。G06_II《资产负债情况》将理财资金资产端的资金投向情况细分为16个子项填报在A列，穿透后余额填报在B列。 2018年业务制度更新，为统计同业理财情况，新增G06_Ⅲ《各类客户持有理财产品情况》。反映一般个人客户、高净值客户、私人银行客户、法人客户和非法人客户持有各类理财产品的情况。G06_II《资产负债情况》期末理财资金投向情况中对非标准化债权类资产的统计进行了细化，增设“场内股票质押回购”，“场外股票质押融资”等4项指标；明确了“外国债券”指标统计中不含QDII债券；删除了统计指标“其他债券”，“其他理财直接融资工具”以及“政府投资基金项”项下的六项细项指标；对新增和删除指标涉及到的校验关系进行了调整。 最新一次变动为2019年，根据资管新规和理财新规要求，统计的对象改为了非保本理财业务，G06表名也调整为《非保本理财业务月度统计表》，该套报表包括两张子表，分别为G06_I《非保本理财业务月度统计表-产品情况》和G06_II《非保本理财业务月度统计表-资产负债情况》。根据理财新规对理财产品分类方式，G06_I增设“募集方式”、“投资性质”、“产品运作模式”等分类维度，删除“目标客户”、“收益特征”等分类维度，新设“投资者持有情况”。并整体删除了G06_III《各类客户持有理财产品情况》。 此外，新增G06a《非保本理财业阅读务统计表（理财子公司）》，报表格式与G06完全一致，只是在理财子公司设立初期由设立子公司的主发起行代为报送。 随着理财子公司纷纷设立，标债资产被重新认定，相信2020年1104业务制度修订，一定会对G06再次修订，未来的报表长什么样子？结合诸多资管新政应该能大致勾勒出来。 二、资产负债表 G06_II《理财业务月度统计表-资产负债情况》要求填报理财业务具体情况。理财业务是指商业银行接受客户委托，按照与客户事先约定的投资计划和收益与风险承担方式，为客户提供的资产管理服务。每一只理财产品是一个特殊目的载体（SPV），形式上可以看作一家虚拟金融机构。既然是金融机构，就有自己的“T”型资产负债表，左侧是资产端，右侧是权益端。理财产品本身可以加杠杆，同业拆入资金或卖出回购融入资金，还包括其他应付款项，右侧就会增加一块负债端。 投资端允许嵌套一层SPV，如果资产是SPV，则应该按照会计准则将下一层SPV的资产负债进行合并，形成穿透后资产负债总表。G06则是将本行发行的所有非保本理财的资产负债表进行合并，合并后的报表需要按照以下方式分门别类。 三、理财资产端 （一）资管产品统计 理财产品可投资的项目可以说是一切有价值，能为投资人带来回报的资产。299号文对资管产品投资进行了分类，分类采取多层分类方式，最多可细分到第四层。 （二）1104报表统计 从表2中可以发现，G06_II《资产负债情况》不仅是对表层资产进行统计还要将1.14~1.16A列资产穿透后，将底层资产再次统计在1.1~1.13B列之中。理财的资产端为何要穿透？因为穿透式监管已经成为的监管原则，只有穿透才能识别底层资产的类别与风险，只有穿透才能防止通过多层嵌套规避监管。当理财资产端投向另一个SPV后一定要穿透看其投资范围（公募基金除外），如果下层SPV还有SPV，则要进一步穿透，直至穿透到最底层资产，并对应到[1.1现金及银行存款]至[1.13公募基金]之中。 业界从业人员比较关注的是哪些资产或SPV能投，哪些不能投，其实这和报表设计并无关系，统计报表关注的是业务的全面性，不重不漏原则。具体的监管规定才会明确哪些资产能投，能投多少？比如，非标准化债权资产的占比，理财的总杠杆率等等。 G06_II《资产负债情况》对13种基础资产多数分类到二层，个别分类到第三层，也有的按照第二种维度进行分类；对3种SPV投资则分类到第三层。具体分类如下： [1.1现金及银行存款]包括[1.1.1现金及活期存款]、[1.1.2本行存款]、[1.1.3他行存款]、[1.1.4本行发行的大额存单]、[1.1.5他行发行的大额存单]。理论上SPV作为虚拟金融机构是不能投资大额存单，但不排除投资私募基金而间接持有大额存单。 [1.2同业存单]包括[1.2.1本行发行的同业存单]和[1.2.2他行发行的同业存单]。 [1.3拆放同业及买入返售]包括[1.3.1拆放同业]和[1.3.2买入返售]。 [1.4债券]包括[1.4.1国债]、[1.4.2地方政府债券]、[1.4.3中央银行票据]、[1.4.4政府机构债券]、[1.4.5政策性金融债券]、[1.4.6商业性金融债券]、[1.4.7企业债券]、[1.4.8公司债券]、[1.4.9企业债务融资工具]、[1.4.10资产支持证券]、[1.4.11外国债券（不含QDII债券）] 在债券的分类上还有第二维度，按照信用评级分为[1.4.a AA+（含）以上信用债券]、[1.4.b AA+以下信用债券] 和[1.4.c无评级信用债券]。 [1.5理财直接融资工具]仅有唯一子项[1.5.1理财直接融资工具]。 [1.6新增可投资资产] 是指经监管部门认可的交易平台进行标准化交易的非公开募集的证券类或非证券类债权资产。包括[1.6.1信贷资产收益权转让]、[1.6.2小微企业信贷资产流转和收益权转让]和[1.6.3其他新增可投资资产]。需要注意的是项目1.6.1和1.6.2均是在银行业信贷资产登记流转中心完成转让和集中登记。根据校验关系，项目1.6.1要剔除已经统计在1.6.2中的资产。 [1.7非标准化债权类资产]是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产。尽管[1.6新增可投资资产]也未必是标准化债权资产，但统计非标占比只统计项目1.7。非标资产具体包括[1.7.1票据类]、[1.7.2信用证]、[1.7.3信托贷款]、[1.7.4委托贷款]、[1.7.5信贷资产转让]、[1.7.6收/受益权]、[1.7.7委托债权]、[1.7.8应收账款]、[1.7.9带回购条款的股权性融资]、[1.7.10债权融资类产品]和[1.7.11其他非标准化债权类投资]。 项目1.7.11进一步细分为[1.7.11.a场内股票质押回购]和[1.7.11.b场外股票质押融资]，因为证监会将场内股票质押回购认定为标准化资产，这与银监对标和非标认定标准不同。股票质押式回购本质就是买入返售资产，是一笔债权，无论押品是否是标准化金融资产，也无论是在场内或场外交易，就债权本身而而言属于非标准化债权资产。 为了统计穿透后“非标准化债权类资产”投资于政府融资平台的余额，在项目1.7下专门设置 [1.7.a投向政府融资平台情况]统计B列。 此外，在附注部分要求对[3.2穿透后投向非标准化债权类资产的行业归属]进行分类，与G31行业分类方式相同分为[3.2.1 农林牧渔业]、[3.2.2 制造业]、[3.2.3 采矿业]、[3.2.4 建筑业]、[3.2.5 基础设施建设]、[3.2.6 房地产业]、[3.2.7 金融业]和[3.2.8 其他服务业]。 [1.8权益类资产]包括[1.8.1股权]、[1.8.2股票（一级市场）]、[1.8.3股票（二级市场）]和[1.8.4其他权益类投资]。 [1.9金融衍生品]包括[1.9.1远期]、[1.9.2互换]、[1.9.3期货]、[1.9.4期权]、[1.9.5债券借贷]、[1.9.6权证]和[1.9.7其他金融衍生品]。 [1.10代客境外理财投资QDII]包括[1.10.1QDII债券]、[1.10.2QDII拆出]、[1.10.3QDII]、[1.10.4QDII债券型基金]、[1.10.5QDII货币型基金]、[1.10.6QDII股票型基金]、[1.10.7QDII混合型基金]、[1.10.8QDII股票]、[1.10.9QDII结构性票据]和[1.10.10其他代客境外理财投资QDII]。 [1.11商品类资产]包括[1.11.1贵金属类]、[1.11.2大宗商品类]和[1.11.3其他商品类资产]。 [1.12另类资产]包括[1.12.1字画类艺术品]、[1.12.2古董类艺术品]、[1.12.3其他类艺术品]、[1.12.4影视等知识产权]、[1.12.5酒]和[1.12.6其他另类资产]。 [1.13公募基金]分为[1.13.1债券基金]、[1.13.2货币市场基金]、[1.13.3股票基金]、[1.13.4基金中基金]、[1.13.5混合基金]和[1.13.6其他公募基金]。 [1.14私募基金]首先分为[1.14.1私募证券投资基金]、[1.14.2私募股权投资基金]、[1.14.3创业投资基金]、[1.14.4其他私募投资基金]、[1.14.5私募证券类FOF基金]、[1.14.6私募股权投资类FOF基金]、[1.14.7创业投资类FOF基金]和[1.14.8其他私募投资类FOF基金]，第二维度包括[其中：1.14.9a投向金融资产投资公司或其附属机构发行的私募股权投资基金]。 [1.14.1私募证券投资基金]细分[1.14.1.1权益类基金]、[1.14.1.2固收类基金]、[1.14.1.3混合类基金]、[1.14.1.4期货类及其他衍生品类基金]和[1.14.1.5其他类基金]；[1.14.2私募股权投资基金]细分为[1.14.2.1上市公司定增基金]、[1.14.2.2并购基金]、[1.14.2.3房地产基金]、[1.14.2.4基础设施基金]和[1.14.2.5其他类基金]。 [1.15资产管理产品]包括[1.15.1信托产品]、[1.15.2券商资产管理产品]、[1.15.3基金资产管理产品]、[1.15.4期货资产管理产品]、[1.15.5保险资产管理产品]和[1.15.6其他资产管理产品]。第二维度包括[其中：1.15.7a投向金融资产投资公司发行的私募资产管理产品]。 [1.16委外投资——协议方式]是指银行通过与其他金融机构签订委托投资协议的方式，委托其对理财资金进行投资管理。这种方式与“资产管理计划”下“委托管理”的本质区别在于没有资产管理产品作为载体。具体受托人包括[1.16.1银行]、[1.16.2信托公司]、[1.16.3证券公司]、[1.16.4基金公司]、[1.16.5期货公司]、[1.16.6保险公司]和[1.16.7其他]。 在上述主分类外，还要统计监管关注的[1.17.a投向“公共私营合作项目”（PPP）情况]（穿透后B列）和[1.1.7.b投向市场化债转股相关产品的部分]（穿透前A列）。 在附注部分增加特定资产类别[3.1政府投资基金]，政府投资基金是指由各级政府通过预算安排，以单独出资或与社会资本共同出资设立，采用股权投资等市场化方式，引导社会各类资本投资经济社会发展的重点领域和薄弱环节,支持相关产业和领域发展的资金。因为属于SPV，所以只要求天报A列数据。 四、理财负债端 （一）资管产品统计 理财的负债除应收管理费外，还包括其他资金来源，比如贷款，资产支持证券和金融衍生品。299号文对资管产品负债端进行了分类，分类采取多层分类方式，最多可细分到第四层。 （二）1104报表统计

相对于资管产品统计分类，期末理财负债情况只分为[2.1同业拆入及卖出回购]和[2.2其他（负债）]。 [2.1.1同业拆入]是指理财产品从境内外金融机构拆入及借入的款项。理财产品是虚拟金融机构，自然也可以从同业拆入资金或是通过满足流动性要求。理财和理财之间，自营和理财之间均不能相互交易，否则有关联交易调节收益之嫌，向其他银行拆入资金不如变成同业理财放在权益端。但在流动性紧急的情况下，依然会向本行司库借头寸。一种情况是满足流动性需求，防止开放式产品集中赎回，资产没及时变现导致的流动性风险。另一种情况是资产已配置，但募集理财资金还没到位，需要尽快形成产品确保资金能运用出去。 [2.1.2卖出回购]是指与金融机构之间按照协议约定先卖出金融资产，再按约定价格于到期日将该项金融资产购回的资金融通行为。本质就是在理财产品中加杠杆，比如做一笔债券卖出回购，负债端增加卖出回购款项，资产端增加现金，可以再投资债券，这就完成了理财产品自身加杠杆。但需要注意的是该业务项下的金融资产应当为在银行间市场、证券交易所市场交易的具有合理公允价值和较高流动性的金融资产。 [2.2其他（负债）]作为例外项，统计未包含在以上分类的负债类别。从资管产品负债包含项目，应该还包括金融衍生品负债、资产支持证券后融资，还包括各类应付账款，比如应交税费，应付管理费等等。 站在穿透和并表的角度，理财在负债端其实应该将SPV负债一并加进去？“三三四十”大检查中对理财空转提到“是否存在非银机构利用委外资金进一步加杠杆、加久期、加风险等现象”，如何解读这一句话？实际就是在理财产品自身加完杠杆后，资产端投资了SPV，SPV又加了杠杆，层层嵌套下去，能将杠杆加到无限大。2017年5月12日，银行业理财登记托管中心下发了通知，明确无论通道类还是委外类业务都需要遵循分层原理登记。如果只按照理财投资SPV的份额进行统计，会导致实际负债少计。 五、理财权益端 （一）资管产品统计 299号文对资管产品权益端分类为实收本金、资本公积和未分配利润，在实收本金中又根据资管产品是否为结构化产品分为优先级和劣后级，再根据投资人性质进行分类。 （二）1104报表填报 理财权益端就是投资者投资的金额和损益。G06_I《理财业务月度统计表-产品分类情况》将产品按照募集方式、投资性质、产品运作模式、期限、投资者情况、产品币种6个维度进行了划分，E列[期末余额]即为所有非保本理财资产负债表并表后权益端金额。 [1.按募集方式划分]分为[1.1公募理财产品]和[1.2私募理财产品]。 [2.按投资性质划分]分为[2.1固定收益类]、[2.2权益类]、[2.3商品及金融衍生品类]和[2.4混合类]。 [3.按产品运作模式划分]首先分为[3.1净值型]和[3.2非净值型]。两者又分别细分为[3.1.1封闭式净值型]、[3.1.2开放式净值型]和[3.2.1封闭式非净值型] 、[3.2.2开放式非净值型]，并在开放式净值型下列出包含项[3.1.2.a 现金管理类产品]和[3.1.2.b 封闭期在半年以上的定期开放式产品]。 [4.按期限划分]首先根据产品特征分为 [4.1 封闭式产品]和[4.2 开放式产品] 。封闭式产品分为[4.1.1 3个月（含）以内]、[4.1.2 3-6个月(含)]、[4.1.3 6-12个月（含）]、[4.1.4 1-3年（含）]和[4.1.5 3年以上]；开放式产品则分为[4.2.1每日]、[4.2.2 7天（含）以内]、[4.2.3 7天-1个月（含）]、[4.2.4 1-3个月（含）]、[4.2.5 3-6个月(含)]、[4.2.6 6-12个月（含）]、[4.2.7 1-3年（含）]和[4.2.8 3年以上]。 [5.投资者持有情况]首先分为[5.1 自然人]和[5.2 法人或其他组织]，法人或其他组织细分为[5.2.1非金融机构]、[5.2.2银行类金融机构]和[5.2.3其他金融机构]。 [6.按产品币种划分]则简单分为[6.1 人民币]、[6.2 美元]、[6.3 欧元]和[6.4 其他币种]。 尽管保本理财在资管新规之后即将成为历史，但依然还存在未清理或滚动发行的老产品，如果是结构性存款之外的保本理财产品还需要在[7. 附注]中单独填列[7.1保本理财产品（不含结构性存款）]。 为掌握同业理财情况，[7. 附注]中新增[7.2金融同业专属理财产品]，该项目是指专门面向金融同业销售的理财产品。金融同业客户是指除填报机构自身外的其他金融机构客户，包括银行业金融机构、证券业金融机构、保险业金融机构及其他持有正式金融牌照的机构，以及上述金融业机构发行的各类资产管理产品。 在列的维度中，对上述分类要统计[A本期发行产品数(只)]、[B本期总募集金额]、[C本期净募集金额]、[D期末存续产品数(只)]、[E期末余额]、[F本期客户端实现收益总额]和[G本期银行端实现收益总额]。 加入1104全国交流群 1104爱好者4000+的社群 需下载【企业微信】APP